韩业天

【25家水务企业的数据皆摘自其年报、责任报告等公开数据。】

鹏鹞环保创立于1984年，是中国A股上市公司（股票代码：300664），国家级企业集团、国家重点高新技术企业、中国环保骨干企业。鹏鹞环保已成为一家集设计研发、设备生产、工程承包、项目投资及运营于一体的企业集团，其具有市政公用工程施工总承包壹级、机电工程施工总承包壹级、环保工程专业承包壹级、建筑工程施工总承包贰级、建筑机电安装工程专业承包贰级、公路工程施工总承包贰级、建筑装修装饰工程专业承包贰级、铁路工程施工总承包叁级及环境工程（水污染防治工程）专项甲级设计资质、环境工程（固体废物处理处置工程）专项乙级设计等专业资质，为目前环保行业少数同时具备上述资质的企业之一。截止2022年12月31日，其公司资产总额80.72亿元，同比增长14.07%；净资产42.67亿元，同比增长12.60%。

其组织架构是：职能制+有限公司制+事务部制+项目公司制的综合型组织架构。其下属控股企业90余家，间接持股企业60余家。

截止2022年12月31日，实现营业收入18.82亿元，较上年减少2.11亿元；归属上市公司股东的净利润为2.33亿元，较上年同期减少25.21%。扣除非经常性损益后归属上市公司股东的净利润为2.01亿元，较上年同期减少29.81%。其中，污水处理业务营收4.04亿元，占营业收入比重为21.45%；污泥处理业务营收1.06亿元，占营业收入比重为5.64%；工程承包业务营收7.28亿元，占营业收入比重为38.71%；供水业务营收1.54亿元，占营业收入比重为8.19%；环保设备销售业务营收2.60亿元，占营业收入比重为13.81%。

👇图表 52：鹏鹞环保股份有限公司营收情况

①水务投资及运营业务。其水务投资及运营业务服务范围涉及市政供水、市政污水处理、乡镇及新农村污水处理、工业污水处理、中水回用与循环水、引水工程、水源地工程、环境综合整治、黑臭水体治理、城市综合管廊等多个类别，其中污水处理和供水处理为其水务类投资和运营服务的重点。2022年其水务运营部下属运营污水项目公司18个，自来水项目公司（南通）1个，服务总人口达1000万人。全年污水处理水量3.11亿吨，平均日实际处理量为85.23万吨/天。南通项目全年供水1.86亿吨，日均实际供水51.08万吨（含三期），项目一期、二期超设计负荷完成供水任务。

②工程承包业务。2022年其完成淮南、阿什河、献县、沅陵、山东惠民等多个工程项目建设。目前在建工程14个，其中水务投资及运营类工程8个，固废处置及其他类工程6个。期后项目共33个，其中质保类7个，审计类13个，收款类12个。

③设备研发、生产及销售业务。其具备系统的环保水处理专用设备的研发、设计和生产能力，拥有多项环保水处理专用设备的专利。2022年其制造版块销售业绩较上一年略有降低。销售下降一方面是受外部因素影响，业务拓展受到一定阻碍；另一方面，近年来由于大型城市污水处理厂逐渐饱和，大型水务公司的非标设备需求也相应减少。

④有机固废处置与资源化利用业务。其有机固废处置与资源化利用业务主要针对城镇污水厂污泥、城市餐厨垃圾、农贸市场垃圾、分捡后的湿垃圾，以及农业副产物中的农作物秸秆、畜禽粪便及病死畜禽等。其利用YM菌高温好氧发酵技术、干化焚烧技术、厌氧发酵技术、生物有机肥技术、硫酸水解法技术、高温化制法技术等进行集中无害化处置及资源化利用。2022年其固废处理项目全年实现收费1亿元，下属固废项目共计16个。

围绕“平台化”战略的总方针，其坚持打造平台型企业。实现路径是：充分利用自身在品牌、资质、资金、市场、技术、工程、运营、制造、管理等方面的优势，广泛吸引业内人员和企业来公司平台合作发展，在推升公司业务量、拓展业务面的同时，发掘更多项目投资机会，以实现全方位的产业互联，最终实现互利共赢。

业务方面。“稳固主业和转型发展”两手抓，加大传统业务拓展范围，要积极走出去，业务拓展要放眼全国，走向海外；探索新领域，通过投资、并购探索具有前瞻性的、泛环保高科技新兴领域，布局第二赛道。

经营模式方面。采用“实业+投资+平台”的新经营模式。

👇图表 53：鹏鹞环保股份有限公司控股情况

实控人：王洪春。

利益相关方：王鹏鹞。

王洪春、王春林兄弟100%全资持有宜兴鹏鹞投资有限公司，其中王洪春占该企业80%股权，王洪春通过间接鹏鹞环保股份有限公司21.74%股份，是该企业的实际控制人。

王鹏鹞作为王洪春的长子，2021年正式接管鹏鹞环保（300664.SZ），担任该企业董事长兼总经理。王鹏鹞，江苏宜兴人，生于1989年2月，加拿大英属哥伦比亚大学综合水处理专业硕士学位。现任鹏鹞环保股份有限公司董事长兼总经理、法定代表人。

北京首创生态环保集团股份有限公司(原“北京首创股份有限公司”，简称“首创环保集团”)成立于1999年，是全国500强企业北京首都创业集团有限公司控股的环境旗舰上市公司(600008.SH)。其深耕环保行业二十余载，在城市环境、市政公用、企业环保节能等领域为客户提供高效、智慧、绿色的“水、固、气、能”综合解决方案。

截至2022年末，其为全国28个省(自治区/直辖市)、超过130个地级市提供环境综合服务，水处理能力达到2566万吨/日，生活垃圾处理能力达到1411万吨/年，累计实施27个生态治理项目，50余个大气环境综合治理项目，500余项节能降碳服务，服务总人口超过8000万。截止2022年12月31日，其公司资产总资产1048.83亿元，同比下降3.34%，归属于上市公司股东的净资产273.22亿元，同比增长1.51%。

其组织架构是：职能制+有限公司制+分公司制+事业部制+项目公司制的综合型组织架构。

👇图表 54：北京首创生态环保集团股份有限公司组织架构情况

截止2022年12月31日，实现营业收入221.57亿元，同比下降2.87%；实现归属于上市公司股东的净利润31.54亿元，同比增长34.68%。其中，污水水处理业务实现主营业务收入60.02亿元，同比增长18.90%，占营业收入比重为27.09%；供水水处理业务实现主营业务收入30.66亿元，同比增长16.43%，占营业收入比重为13.84%；供水服务业务实现主营业务收入11.93亿元，同比增长5.67%，占营业收入比重为5.39%；城镇水务建造业务收入21.14亿元，同比下降34.31%，占营业收入比重为9.54%；水环境综合治理业务收入16.26亿元，占营业收入比重为7.34%；设备及技术服务业务收入1.77亿元，占营业收入比重为0.80%；固废处理业务收入68.80亿元，同比下降10.23%，占营业收入比重为31.05%；大气综合治理业务收入7.58亿元，同比增长44.88%，占营业收入比重为3.42%；快速路业务收入1.23亿元，同比下降59.19%，占营业收入比重为0.56%。

👇图表 55：北京首创生态环保集团股份有限公司营收情况

①水务及水环境综合服务。主要内容：提供城乡供水、污水处理及再生水服务、供排水一体化、管网运维、污泥处理处置等城镇水务一体化解决方案与专业化服务；提供海绵城市、黑臭水体治理、农村生态环境治理等生态环境服务。

②环卫、固废处置以及环境修复服务。提供城镇环卫一体化、生活垃圾焚烧资源化、有机垃圾厌氧资源化、场地修复等固废处理处置综合服务。

③大气环境综合服务。依托智慧环保平台，结合“测、管、治”综合解决方案，协助客户管控、治理大气环境，实现空气质量稳定达标与持续改善。

④绿色能源及能源管理服务。提供市政供热服务及双碳规划、地区温室气体排放清单编制等碳中和综合咨询服务。

⑤工业企业废气治理综合服务。为工业企业提供全方位VOCs综合治理、超低排放治理及其他工业烟气治理等服务；提供“规划、设计、投资、建设、运营、装备智造”全产业链解决方案，帮助客户实现稳定达标、可持续的治理效果。

⑥工业水系统综合服务。为多领域的工业企业提供全方位水处理系统服务，整体统筹工业给水、循环水、废水处理、再生及零排放等水系统环节，帮助企业实现污染物排放减量与达标，有效控制系统运营成本。

⑦企业节能管理服务。提供低碳改造、碳资产管理及碳交易咨询服务，帮助企业建立全生命周期碳中和管理体系。

总体战略。围绕“生态+2025”战略和经营管理目标，持续聚焦国内环保主业，一手抓管理整合、协同，一手抓经营提质、增效，开启“水、固、气、能”发展新篇章。

业务战略。其通过推进优化组织架构设置，搭建深耕区域的“城市公司”业务主体，寻求与客户需求的深度绑定，在成就客户的同时实现公司价值的增长。2022年度，其全年新增拓展城市6个（地级市）,其中5个城市位于其市场地图划分的三级以上潜力城市。截至2022年末，期共组建26家“城市公司”，其中城镇水业务覆盖19家，固废业务覆盖7家。

👇图表 56：北京首创生态环保集团股份有限公司控股情况

实控人：北京市人民政府。

利益相关方：首创集团。

首创集团是1995年由市政府办公厅、市计委、市财政局所属的17家“三产”企业重组而成。经过多年的发展，形成了以生态环保、城市发展、金融服务为主业，以文化体育为培育业务的“3+1”产业体系。截至2021年，集团拥有3家上市公司和1家新三板挂牌企业，职工人数3.6万余人，资产总额超4200亿元，连续多年位列中国企业500强，“首创”品牌被认定为资本投资类中国驰名商标。

在生态环保领域，打造了“水、固、气、能”完整环保产业链，业务范围立足北京，覆盖全国100多个城市及新加坡等国家和地区。其中，A股上市公司首创环保集团，是国内最早以市场化方式投资水务项目的企业，综合实力在行业处于领先地位。在城市发展领域，拥有市场化及政策性地产开发、城市基础设施建设、轨道交通、高速公路等业务，聚焦城市开发、城市运营、城市更新三大主赛道，致力于服务城市发展、创造城市价值。在金融服务领域，坚持市场化金融和政策性金融协同并进，构建了证券、担保、基金管理和农村金融等多领域金融服务体系。在文化体育领域，积极服务首都全国文化中心建设，业务涵盖文创园区经营、内容培育、文体产业运营等。首创郎园成为北京市工业遗址腾退利用的典范，并成功实现了品牌和模式输出；努力将中网赛事打造成为北京市体育赛事的“金名片”。“十四五”时期，首创集团以“引领绿色、智慧、人文城乡发展的综合服务商”为战略定位，积极发挥自身产业特色，推动生态环保、城市发展、金融服务、文化体育等产业做强、做优、做大，为实现“美丽中国的建设者与守护者”这一使命不懈奋斗，努力开创高质量发展新局面，不断提升服务首都经济社会发展和“四个中心”功能建设的能力。

武汉三镇实业控股股份有限公司(证券代码：600168，以下简称：武汉控股)是由武汉市水务集团有限公司独家发起，于1998年在上交所上市，是国内较早的水务上市公司。2013年，公司完成重大资产重组，形成自来水生产、污水综合治理、隧道建设运营、基础设施建设等四大主营业务板块。

截止2022年12月31日，其污水处理设计能力330.76万吨/日（含委托运营规模1.82万吨/日），其中，武汉市内污水处理业务产能321万吨/日，武汉市外污水处理业务产能9.76万吨/日（含委托运营规模1.82万吨/日）；自来水生产设计能力130万吨/日。截止2022年12月31日，其公司资产总额204.01亿元，同比增长3.52%；净资产50.91亿元，同比增长-15.21%。

其组织架构是：职能制+有限公司制的综合型组织架构。

👇图表 57：武汉三镇实业控股股份有限公司组织架构情况

截止2022年12月31日，其实现营业收入28.94亿元，利润总额0.15亿元，归属母公司净利润0.043亿元，基本每股收益0.01元。其中，污水主营业务收入17.82亿元，占营业收入比重为61.58%；水务工程主营业务收入8.24亿元，占营业收入比重为28.47%；供水主营业务收入1.67亿元，占营业收入比重为5.77%；营业外收入0.29亿元，占营业收入比重为1.00%。

👇图表 58：武汉三镇实业控股股份有限公司营收情况

①污水处理业务。其充分利用自身在污水处理业务的区域优势，向武汉市中心城区提供污水处理服务。其下属排水公司为武汉市主城区提供污水处理服务，是武汉市污水处理行业的龙头企业。根据其与武汉市政府签订的《武汉市主城区污水处理项目运营服务特许经营协议》及其补充协议，排水公司自2012年4月25日起，获得30年污水处理服务特许经营权，对特许经营项目下各类城市污水收集、运输、处理等相关设施享有经营管理、运营维护和重置更新，在所服务区域提供合格的城市污水处理公共服务，并获得合理服务费用的特许权利。武汉市政府方作为唯一买方在特许经营期内，向排水公司采购污水处理服务并支付污水处理服务费。截至2022年末，排水公司下属黄浦路厂（10万吨/日）、二郎庙厂（24万吨/日）、龙王嘴厂（40万吨/日）、汤逊湖厂（20万吨/日）、南太子湖厂（35万吨/日）、黄家湖厂（40万吨/日）、三金潭厂（50万吨/日）、落步嘴厂（12万吨/日）、北湖厂（80万吨/日）等九座污水处理厂，总设计处理能力为311万吨/日，相应的自管污水泵站27座、自管污水收集管网204公里。

②水务工程建设业务。其水务工程建设业务主要通过下属子公司工程公司和武汉水务环境开展。工程公司具备市政公用工程施工总承包壹级、建筑机电安装工程专业承包壹级、建筑工程施工总承包贰级、电子与智能化工程专业承包贰级、消防设施工程专业承包贰级、公路工程施工总承包叁级、城市园林绿化壹级等多项资质；取得了ISO9001质量管理体系、ISO14001环境管理体系、OHSAS18001职业健康安全管理体系和GB/T50430-2007工程建设施工企业质量管理规范“四标一体”认证证书，并于2012年通过了武汉市建筑施工企业安全体系标准化评审，成为安全体系标准化达标企业。工程公司集用户工程施工、专业大型管道施工、大型场站施工以及水行业智能化系统设计、施工和运维服务为一体，逐步成长为武汉市水务建设工程领域的排头兵。

③自来水生产业务。其自来水业务产品为市政自来水，经营区域在武汉市汉口地区。下属宗关水厂、白鹤嘴水厂总设计处理能力为130万吨/日，根据其与市水务集团公司签署的《自来水代销合同》，其将生产的自来水通过市水务集团公司的供水管网资源进行销售。

按照“立足武汉，走向全国”的原则，强化“两纵两横”的积极稳健发展格局，坚持绿色发展、创新驱动，加强提升水务环保全周期综合竞争能力，全力打造“投、建、管、运”一体化的全国性水务环保综合服务供应商。

👇图表 59：武汉三镇实业控股股份有限公司控股情况

实控人：武汉市国有资产监督管理委员会。

利益相关方：武汉市水务集团有限公司。

武汉市水务集团有限公司(下称武水集团)是拥有百余年历史的国有特大型企业。主要负责中心城区供水、污水处理的建设、运营、管理及阳逻经济开发区、蔡甸城关及周边区域供水管理。业务涵盖供水、污水处理、工程建设、房地产开发、过江隧道及水务环保等板块。

武水集团前身是创办于1906年的“商办汉镇既济水电股份有限公司”，企业历史居全国第六;1953年1月，武汉市自来水公司成立;2002年10月，市自来水公司与市排水公司等组建成立市水务集团，实现供排水一体化发展，隶属于市城投集团公司。企业注册资本12.7亿元，员工超过5000人。武水集团目前拥有6个全资子公司、3个控股子公司。6个全资子公司是：负责中心城区供水业务的武汉市自来水有限公司、负责青山区供水业务的武汉长江现代水务发展有限公司、负责水表及瓶装水业务的武汉汉水高新科技有限公司、负责房地产开发业务的武汉三镇实业房地产开发有限责任公司、负责蔡甸城关及周边区域供水业务的武汉市水务集团蔡甸自来水有限公司。负责流域治理的武汉市流域治理水环境有限公司3个控股子公司是：武汉三镇实业控股股份有限公司（简称武汉控股，证券代码：600168，武汉城建系统唯一上市公司）、负责武汉经济技术开发区供水业务的武汉长江供水实业股份有限公司、负责阳逻经济开发区供水业务的武汉市新洲区阳逻供水实业有限公司。在供水板块，拥有宗关、堤角、白鹤嘴、阳逻、白沙洲、余家头、金口、琴断口、沌口、蔡甸城关、港东一水厂、港东二水厂共12座自来水厂，供水管网17726公里，大型供水转压站24座，供水能力490万立方米/日，约占全市总能力的74%。供水范围涵盖主城区、东湖新技术开发区、武汉经济技术开发区、阳逻经济开发区、蔡甸城关及周边区域，延伸至东西湖、黄陂、江夏部分区域，供水面积约1877平方公里，服务人口约965万人。出厂水质浊度控制在0.3NTU以下，优于国家标准（≤1NTU），供水管网水质综合合格率保持100%。

在污水处理板块，武汉市内拥有黄浦路、三金潭、东西湖、龙王嘴、黄家湖、汤逊湖、二郎庙、落步嘴、北湖、南太子湖共10座污水处理厂。污水收集管涵645公里（含代管441公里），污水提升泵站70座（含市水务局委托运营43座），污水处理能力（市内）331万立方米/日。服务面积704平方公里，污水处理厂排放等级为一级A标准，污泥无害化处置率100%。投资建设仙桃、宜都、黄梅、红安等37座乡镇污水处理厂，污水处理能力7.94万立方米/日。投资陈家冲垃圾处理场渗滤液处理BOT项目，参股武汉汉西污水处理公司（占20%股份）、武汉碧水科技公司（占30%股份）。

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