韩业天

我国的城市水务行业发展至今，伴随着政府水务改革的推进，经历了从无到有、由小到大的发展历程。自2018年以来：

规模以上（国家统计调查从2011年1月起，纳入规模以上工业统计范围的工业企业起点标准从年主营业务收入500万元提高到2000万元。)水务企业数量逐年增加，水务企业规模化加速。到2022年，我国规模以上水务企业已达3556家，较2018年的2042家，增幅达74.14%。其中国有控股单位数量增速略高于规模以上水务企业。到2022年，国有控股规模以上企业数/规模以上水务企业数量比，从2018年的59.65%增长到2022年的62.29%。大中型（从业人员300人及以上，且营业收入2000万元及以上的为中型企业。）水务企业数量呈现波动变化。2018年-2021年几乎逐年增长，达到顶峰293家，2022年较2021年减少5家至388家。

规模以上水务企业资产总额较快增长，国有控股水务企业资产增速好于大中型水务企业。到2022年，我国规模以上水务企业资产总额已达27764.62亿元，较2018年的14866.96亿元，增幅达86.76%。其中国有控股单位资产总额增速略高于规模以上水务企业，说明国有水务企业愈加占据主导地位。到2022年，国有控股规模以上企业资产总额/规模以上水务企业资产总额比，从2018年的81.93%增长到2022年的83.66%。大中型水务企业资产增速虽呈正增长，但增速落后于规模以上水务企业级国有控股规模以上企业。到2022年，大中型水务企业资产总额/规模以上水务企业资产总额比，从2018年的61.87%大幅下降至2022年的48.04%。

规模以上水务企业利润总额波动增长，国有控股及大中型水务企业利润增速跑输规模以上水务企业“大盘”。到2022年，我国规模以上水务企业利润总额已达403.64亿元，较2018年的308.46亿元，增长30.86%。其中2021年达到高点为452.39亿元。其中国有控股单位六年总额增速略低于规模以上水务企业。到2022年，国有控股规模以上企业利润总额/规模以上水务企业利润总额比，从2018年的58.78%增下降到2022年的51.29%。大中型水务企业利润增速不理想。到2022年，大中型水务企业利润总额/规模以上水务企业利润总额比，从2018年的50.42%大幅下降至2022年的32.74%。具体情况如下：

👇图表 26：水的生产和供应业规模以上工业企业情况

本部分以23家上市水务企业的公开财务数据、年报、社会责任报告等数据为支撑，23家上市水务企业在水综合处理能力方面占全国水综合处理能力（全国水综合处理能力：以2022年城乡建设统计年鉴数据为基准，统计的城市、县城、乡镇的供水、及污水处理总能力为62877.96万立方米/日。）的27.54%；供水能力方面占全国的19.12%；污水处理能力方面占全国的37.18%。23家水务公司可在一定程度上展现中国水务行业公司发展状况。简要分析中国上市水务企业基本概况、组织架构、营业收入、业务结构、发展战略情况。

23家上市水务企业分布在三家交易所，分别为：上交所11家，深交所7家，香港联合交易所5家，具体分布情况如下：

👇图表 27：23家上市水务企业分布情况

截止2022年末，北控水务集团等23家水务企业在水处理综合能力（含污水处理能力、自来水供应能力、原水处理能力、中水利用能力）方面达到17318.57（万立方米/日），约占全国水处理综合能力的27.54%。可以看到北控水务集团以3148.66万立方米/日的综合处理量排名第一；北控水务集团、北京首创生态环保集团股份有限公司、上海实业环境控股有限公司、东莞市水务集团有限公司、深圳市环境水务集团有限公司的总综合处理量超千万立方米/日。具体排名如下：

👇图表 28：23家上市水务企业在水处理综合能力排名

截止2022年末，北控水务集团等23家水务企业在污水处理能力总计为10547.48（万立方米/日），约占全国污水处理能力的37.18%。可以看到北控水务集团以1851.75万立方米/日的污水处理量排名第一；北控水务集团、北京首创生态环保集团股份有限公司、上海实业环境控股有限公司的污水处理量超千万立方米/日。具体排名如下：

👇图表 29：23家上市水务企业在污水处理能力排名

2022年，全国运行的水厂个数为5468个，综合供水能力为34510.761万立方米/日。其中，全国城市运行的水厂个数为3019个，综合供水能力为28452.31万立方米/日；全国县城运行的水厂个数为2449个，全国县城综合供水能力为6058.45万立方米/日。截止2022年末，北控水务集团等19家水务企业在自来水供应能力如下表所示,20家水务企业自来水供应日处理能力总计约为6600.14万立方米/日,19家水务企业自来水供应日处理能力约占全国的19.12%。可以看到北京首创生态环保集团股份有限公司、北控水务集团的自来水供应量超千万立方米/日。具体排名如下：

👇图表 30：19家上市水务企业在自来水供水能力排名

1.资产总额情况

截止至2022年12月31日，23家水务上市企业的资产总额合计是6504.79亿元，均值为282.82亿元。其中资产总额最高的为北京首创生态环保集团股份有限公司，是23家企业中资产唯一超千亿的企业，为1048.83亿元；资产总额最低的为中电环保股份有限公司，为28.88亿元；23家企业中有9家企业的资产总额超过282.82亿元的均值。

👇图表 31：23家水务上市企业的资产总额情况

2.组织架构情况

①总部部门情况

可查到较为清晰的总部部门结构的18家水务上市公司的组织架构都根据自身的企业管理情况、责权分配、业务结构、业务体量、业务分布情况进行了组织架构设置。

可查到较为清晰的总部部门结构的18家水务上市公司共设有238个部门机构，平均每家企业总部设置约13个部门机构。其中设置部门机构最多的为中原环保股份有限公司，共设置27个部门机构，其主要特点是：其投资管理职能设计1个办公室+8个分部；设置部门最少的为中电环保股份有限公司，共设置6个部门，其主要特点是：根据其公司三大主业设置类似事业部的三大产业公司。

18家水务上市公司总部部门全部实行职能部门+业务部门的组织结构。可见总部部门设置为职能部门+业务部门的情况非常普遍。

6家水务上市公司总部部门实行职能部门+业务部门+事业部的组织结构。其中，云南水务投资股份有限公司和成都市兴蓉环境股份有限公司都有设置证券事务部，概因其分别投资了证券公司；北控水务集团根据不同业务分类成立专业事业部；北京首创生态环保集团股份有限公司的事业部制改革更为彻底，其成立了10个事业部。

1家水务上市公司总部部门实行大部制部门的组织结构。为云南水务投资股份有限公司，其在总部部门设置了3个“大部门”分别为财务管理中心、技术与风控中心、市场中心。

多家水务上市公司总部部门名称后缀为“部门”+“中心”的混合形式。

②下属机构情况

23家水务上市公司的下属机构管控范围大。其下属的全资子公司、控股公司、参股公司数量较多；管控层级多，其都下属有子公司、孙公司，甚至其孙公司也设有子公司。

3.营业收入情况

2022年，23家水务上市公司总计实现营收1377.6亿元，实现平均营收50.9亿元。其中北京首创生态环保集团股份有限公司、北控水务集团营收在200亿元以上，100亿元以上企业为中国水务集团有限公司。

从水务业务营收看，23家水务上市公司总计实现水务业务营收788.75亿元，实现平均营收35.85亿元。其中北京首创生态环保集团股份有限公司、北控水务集团、中国水务集团有限公司的水务业务营收仍排在前三位，不同的是北控水务集团水务业务营收此次排名首位。

从水务业务营收占比看，中节能国祯环保科技股份有限公司、广西绿城水务股份有限公司、海天水务集团股份公司、中国水务集团有限公司其水务业务营收占比都在85%以上，中节能国祯环保科技股份有限公司、广西绿城水务股份有限公司的水务业务营收占比甚至在98%以上。

👇图表 32：23家水务上市公司营收情况

4.业务结构情况

23家水务上市公司从事的主营业务有：水务业务、污水处理业务、自来水供应、再生水处理业务、固废业务、污泥处理、供热(冷）销售业、环保相关业务、燃气销售、生物农药、工程施工及管理业务、PPP项目。

污水处理业务是23家上市水务企业从事最多的业务。共有17家企业从事污水处理业务。据统计，2022年17家涉及污水处理的水务企业在污水处理业务的总营收为433.16亿元，占23家水务上市公司总营收1377.6亿元的31.44%。

自来水供应业务是23家上市水务企业从事第二多的业务。共有14家企业从事自来水供应业务。据统计，2022年14家涉及自来水供应的水务企业在自来水供应业务的总营收为256.93亿元，占23家水务上市公司总营收1377.6亿元的18.65%。

工程施工及管理业务是23家上市水务企业从事第三多的业务。共有11家企业从事工程施工及管理业务。据统计，2022年11家涉及工程施工及管理业务的水务企业在工程施工及管理业务的总营收为121.57亿元，占23家水务上市公司总营收1377.6亿元的8.82%。

👇图表 33：23家上市水务企业业务分布情况

23家水务上市公司从事的新兴业务有：光伏发电、新能源、金融投资、（农贸）市场运营、数字智慧环保、光科技、检测业务、企业节能管理。

5.发展战略情况

聚焦主责主业。23家水务上市公司无一例外都在其自身发展战略的设定上强调“聚焦主责主业”。如：中山公用事业集团股份有限公司：聚焦主责主业，着力构建以环保水务、固废、新能源、工程建设“3+1”业务布局；北京首创生态环保集团股份有限公司：围绕“生态+2025”战略和经营管理目标，持续聚焦国内环保主业；重庆水务集团股份有限公司：坚定不移做专做精做优供水、排水、污泥主业；北控水务集团：其在践行聚焦主责主业上已经卖出实质性步伐，其于2022年已经暂停其在生态环保建设业务的投资，概因近年来建筑央企在水务环保领域的大规模介入。

寻求“第二增长曲线”。23家上市水务公司中，其都在聚焦主责主业的基础上，适度的发展相关多元业务。但是明确提出寻求第二增长曲线或者培育新的主业的企业较少。如：中国水务集团有限公司：2022年，其将渠道直饮水升级为双主业之一，未来围绕供水业务和管道直饮水双主业定位进行公司管控；中国光大水务有限公司：面向需求、面向市场、面向问题、面向国际，以水为基色，以泛水为切入点，固本拓新、开源节流、降本增效，加快探索打造第二增长曲线。

相关多元的业务布局。23家上市水务公司进行了相关多元的业务布局。如：中原环保股份有限公司：以污水处理、污泥处理、再生水利用为重点业务，努力构建“1+2+N”产业布局；江西洪城环境股份有限公司：打造“5+x”产业体系，即：着力构建城镇供水、污水处理、清洁能源、固废处置、环境治理五大核心板块；北控水务集团：确定了“1+4+4”的业务组合，即“1+4”的大体量资产业务组合与“+4”的新赛道业务。“1+4”大体量资产业务组合即围绕核心主营业务市政污水，积极拓展供水水司、污泥、厂网一体化管网和再生水业务。同时，将环卫、装备、工业水以及新固废作为四项新赛道业务。

区域拓展方面。基于水务行业特许经营权的特性及水务行业自身区域性的特点。23家上市水务企业的区域拓展多强调“立足本地”。如：云南水务投资股份有限公司：立足云南、面向全国、走向国际；福建海峡环保集团股份有限公司：扎根福州、辐射全国；上海实业环境控股有限公司：将在持续深化长三角战略布局的同时，不断加大粤港澳大湾区、长江经济带的拓展力度；武汉三镇实业控股股份有限公司：“立足武汉，走向全国”。

加快向智慧水务转型。多家上市水务公司在运营端及产品端已经实现智慧水务的转型落地。如：中国光大水务有限公司、北京首创生态环保集团股份有限公司、北京首创生态环保集团股份有限公司等成立智慧水务科技公司，以加快推进自身智慧水务的进程；武汉三镇实业控股股份有限公司的母公司-武汉市水务集团有限公司，其正在运营的区块链BaaS服务平台，荣获住房和城乡建设部科技与产业化发展中心发布的“2023年智慧水务典型案例”。

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